美国联邦储备局昨日（17日）宣布降息25个基点（0.25%）。

根据美联储更新的点阵图，预计今年内将再降息两次（各25个基点），明后年也将分别降息一次（各25个基点）。

此番时隔9个月的降息，预料将对包括新加坡在内的全球经济体产生重大影响。

对新加坡人而言，手中资产的收益、贷款成本及投资环境接下来将出现一定程度的变化。

一、银行定存等资产“不再保值”

首当其冲的是无风险或极低风险的资产。

这包括银行定期存款，以及国库券等政府所发行的债券。

早在美联储宣布降低利率前，本地银行已经“先行”反映，众家银行的定期存款利率持续滑落了好一阵子。

本地银行定存利率曾在2022年下半年出现“荣景”，当时各家银行定存利率逐步上升至2%以上，之后还一度出现多家银行提供4%以上的定存利率，对定存一族而言，无疑是“最好的年代”。

然而，美联储去年开启降息循环，定存族又开始与定存高利率“渐行渐远”。

从本地三大银行来看，

• 星展银行（DBS）最新的一年定存利率已跌至1.6%；

• 华侨银行（OCBC）的一年定存促销利率今年7月尚有1.5%，如今则已下滑至最高仅1.15%；

• 大华银行（UOB）的10个月定存利率更已下调至1%。

考虑到通货膨胀，把钱存入定存，几乎等同于“钱越来越小”。新加坡2024年全年核心通胀为2.7%。

随着美联储开始降息，且今年和明年有机会持续降息，本地银行的定存利率有可能会进一步滑落。

这意味着倾向把钱放在定存的国人，接下来得找寻其他让积蓄“保值”的选项。

另一深受保守型理财人士欢迎的较低风险资产——政府债券的收益率预料也会进一步下滑。

其中，六个月期国库券（T-bills）最新的截止收益率已降至1.38%，2022年12月的30年高峰4.4%已是过眼云烟，也比今年初的3.05%回落许多。

与定存一样，低风险低回酬的循环再度归来，考虑到通胀，购买国库券等低收益的政府债券，也难免面临资产“实质贬值”的挑战。

二、跟银行借钱的人喜滋滋

几家欢喜几家愁。

在降息环境下，银行的房贷及车贷等贷款利率也将随之下滑。

本地更有银行推出年利率低至1.80%的组屋固定贷款，以及推出锁定期内免违约金等优惠条件的配套。

本地银行房屋贷款主要参考的3个月新元隔夜利率（SORA）复利，今年初跌破3%后，仍持续不断下滑。

根据金管局数据，今日（17日）的SORA复利已经下调至1.5036%，这意味着各家银行的房贷浮动利率及固定利率也将持续走低，与建屋局组屋贷款的2.6%利率差距越来越大。

换句话说，对背着房贷，尤其是浮动利率房贷的人来说，此次降息是好事。

打个比方，以50万新元房贷来说，利率每下滑0.25%，就有可能在一年内省下超过1000新元，或每个月约100新元。

对有意买房一族，较低的利率也意味着房贷更易负担。

三、高风险高回酬的时代重新降临？

随着美联储降息，美元预料将进一步承压贬值，新元保持强势下，会有更多资产流入新加坡，包括股票在内的较高风险资产有望迎来更高报酬。

其中，房地产投资信托（REIT）是最大的受益者，过去在高利率环境下备受打压的房地产投资信托，将随着借贷成本的降低“守得云开见月明”。

接下来，预料有更多保守型理财人士将在定存等低风险资产收益率聊胜于无的情况下，把部分资金转移至收益更高的房地产投资信托。

同样的，借贷成本降低也有助于生意扩张，营商环境有望进一步改善，这也有助于拉抬本地股市。

新加坡股市中，美联储降息最大的受益领域相信是房地产投资信托。（联合早报）

简而言之，随着美联储逐渐展现鸽派姿态（倾向降息等宽松货币政策），把钱存在银行的人或将面对如何避免资产实质贬值的难题，房贷一族或正打算买房的人则有望享受到更低的借贷成本，对追求高风险高回酬的投资人而言，接下来亦有可能凭借股票等资产赚取更高的回酬。

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