美国利率“按兵不动”,对新加坡的定期存款和房贷利率有何影响?

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2024年05月06日 19:11
牵一发而动全身?

牵一发而动全身?

美国联邦储备局在本月1日宣布,因通货膨胀情况没明显的改善,联邦基金利率维持在5.25%至5.5%之间不变,这是美联储自去年9月以来,连续六次维持利率不变。

美联储主席鲍威尔指出,要获得开始降息所需的“更大信心” ,可能需要比早前所预期还更长的时间。

新加坡的利率是由全球利率和外汇市场预期所决定,这意味着新加坡的利率政策深受全球市场,尤其是美国的影响。

1、储蓄账户的利率也将保持在高位?

想得美。

专家皆认为,未必如此。

事实上,像大华银行和渣打银行已经降低了其旗舰储蓄账户的利率。

银行向存钱的人支付存款利息,并从借钱的人那里赚取贷款利息收入。

一些银行所储存的钱,比客户想借的要多,换言之它们赚不到多少贷款利息收入。

财务规划公司星融(SingCapital)执行总裁谢诏全向媒体解释说,由于房地产交易放缓,银行要把“所储存的钱”全部借出是有困难的。与此同时,他们不得不给存钱的人支付高额存款利息。

因此,银行降低存款利率,可能就是试图降低成本。

牵一发而动全身?
本地银行旗舰储蓄账户目前的存款利率。(联合早报)

谢诏全指出,随着美国利率在更长时间内保持在高位,银行可能会继续面临资金过剩、无法放贷的问题。

辉立证券研究高级分析师Glenn Thum说,像大华银行降息的决定,很可能不是因为美联储或市场预期,而只是银行一开始就过于激进地提高了储蓄利率。

2、那么,定期存款利率会上升吗?

虽然美联储按兵不动,不过定期存款利率早已下降,且不太可能会上升。

Glenn说,今年将不会出现像去年那样的诱人利率,那时每个人都涌向银行。由于不确定性,我们不会再看到这种情况。

银行不愿冒险加息,因为它们不确定美联储何时会有下一个行动。

谢诏全指出,新加坡政府国库券(T bills)的收益率在2022年上涨时,银行不得不做出反应,提高定期存款利率。

“但此后这一比例有所下降,并达到了基本稳定的水平。定期存款利率不太可能受到美联储最新消息而有太大影响。”

本地银行提供的6个月定期存款利率在2.7%至2.9%之间,而华侨银行的网站更显示,它们对享有这个利率的最低存款金额的要求,高于星展银行和大华银行。

照目前的情况来说,活期存款的利率比定期存款更好。

3、房贷利率有望下调?

牵一发而动全身?
本地银行的房贷固定配套利率下滑,可缓解一些购屋者的经济压力。(海峡时报)

新元隔夜利率(SORA)是本地房贷市场的主要参照利率之一。在整个贷款周期内,利率会因经济和市场因素而浮动。

谢诏全指出,与新元隔夜利率挂钩的房贷更容易受到美联储的影响。 

“房屋抵押贷款利率其实已经开始稳定下来,有些甚至已出现了某种形式的下跌,固定利率配套已经降低约1个百分点。”

根据PropertyGuru网站数据,星展银行提供两年锁定期固定房贷,利率为2.9%。而根据5月2日,3个月的复利SORA为3.6491%。

银河—联昌证券(CGS-CIMB Securities)新加坡经济顾问宋生文预计,总体而言,新加坡的利率将继续在当前水平徘徊。

他建议,潜在购屋者应该货比三家。利率已经见顶,但有些银行仍然愿意以低于其他对手的利率贷款给你。

4、美联储何时调整利率?

联邦基金利率有“牵一发而动全身”的能力。美联储何时调整利率,是全球都想知道的信息。

不过,市场分析师的意见不一。

谢诏全和Glenn认为,

接近年底时最多会有三次降息,这取决于通胀的顽固程度,以及劳动力市场等其他经济指标。

但其他观察人士认为,尽管预期如此,美联储今年不太可能降息。

CMC Markets新加坡主管梅耶尔(Kurt Mayell)指出,强劲的生产力、薪资和就业数据,这些都影响到美联储的利率调整决定。 
 
强劲的经济数据实际上可能让升息的担忧死灰复燃,不过美联储主席鲍威尔认为,不太可能在下次会议加息。

经济分析师Komal Sri-Kumar则认为,

11月的美国总统选举可能会影响美联储的决定。

“联储主席鲍威尔说他预计不会加息在某种意义上也是出于政治动机,因为他不能说,在选举前的几个月里,利率可能会上升,然后导致市场暴跌。”

基金管理公司Astral Asset Management首席执行官Lee Kian Soon表示,如果今年几乎没有或根本没有降息、一个后果将是巨大的利率差。
 
他说:“在短期内,政府可能会采取一些措施或行动来安抚市场。”
 
但从长期来看,除非他们通过提高利率来缩小差距,否则很难做到这一点。 

“对大多数亚洲央行来说,这是非常困难的,因为它们依赖美联储触发的行动,来制定对其经济和货币最有利的政策。”

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